Von Value Stock zu Growth Stock: Wie Unternehmen in das Start-up-Spiel einsteigen können
Inhaltsverzeichnis
Einleitung
Der Fall für Unternehmensbeteiligungen
Wahl des Weges im Start-up-Ökosystem
Gängige Probleme und Herausforderungen
Fallstudie: Erkenntnisse aus Roivant Sciences
Zusätzliche Erfolgsfaktoren bei Unternehmensbeteiligungen
Schlussfolgerung
Einleitung
In der heutigen geschäftigen Welt sind Unternehmen, ob groß oder klein, bestrebt, die lebhafte Energie der Start-up-Welt zu nutzen und frische Wachstumschancen zu erschließen. Als ehemaliger Principal bei Roivant Sciences, wo ich fünf lohnende Jahre verbracht habe, freue ich mich, Einblicke darüber zu teilen, wie Unternehmen am Start-up-Spiel teilnehmen und einen erheblichen Mehrwert für ihre Aktionäre schaffen können.
Wir werden sowohl die direkten als auch die indirekten Möglichkeiten erkunden, in die Start-up-Arena einzutauchen, die Vorteile von Unternehmensbeteiligungen hervorheben und einige gängige Hindernisse ansprechen, mit denen Organisationen auf diesem Weg häufig konfrontiert sind. Roivant Sciences dient uns als praktisches Beispiel auf dieser Reise, ein Unternehmen, das aus meiner eigenen Erfahrung heraus über 3 Milliarden US-Dollar von namhaften Investoren wie dem Softbank Vision Fund und dem Founders Fund aufbringen konnte. Während meiner Amtszeit haben wir über 35 Start-ups in den Bereichen Biotechnologie und Gesundheitstechnologie aufgebaut und skaliert, zahlreiche Inkubationen an der NYSE und NASDAQ gestartet und sie an strategische Käufer, einschließlich Sumitomo Dainippon, verkauft.
Also, schnapp dir eine Tasse Kaffee und begleite mich, während wir in die lebhafte und manchmal unvorhersehbare Welt des Unternehmensbeteiligungsgeschäfts eintauchen.
Der Fall für Unternehmensbeteiligungen
Die Einbindung in das Start-up-Ökosystem kann traditionellen Unternehmen zahlreiche Vorteile bieten. Hier ist, warum Organisationen diesen Ansatz in Betracht ziehen sollten:
Verbesserter Aktionärswert: Das Potenzial von Start-ups, den Aktionärswert erheblich zu steigern, ist immens. Die Marktkapitalisierung des globalen Start-up-Ökosystems summiert sich auf Billionen von Dollar. Unternehmen, die sich dafür entscheiden, in Start-ups zu investieren oder mit ihnen zusammenzuarbeiten, können sich ein Stück dieses Kuchens sichern und somit erhebliche Renditen für ihre Aktionäre erzielen. Denken Sie nur einen Moment an die weltverändernden Produkte der letzten Jahrzehnte; wie viele davon waren Ideen von Start-ups? Branchengrößen wie Apple, Google, Amazon, Microsoft und Tesla haben alle klein angefangen und einen tiefgreifenden Einfluss gehabt. Aber wir sollten auch die etablierten Unternehmen nicht vergessen, die von diesen Start-ups gestört wurden, wie Nokia, Kodak, BlackBerry, Blockbuster und Yahoo. Diese Beispiele erinnern daran, welche disruptive Kraft Start-ups haben. Der Wandel ist sogar im S&P 500 sichtbar, wo die durchschnittliche Lebensdauer gelisteter Unternehmen in den letzten zehn Jahren aufgrund von Veränderungen durch disruptivere Unternehmen erheblich gesunken ist.
Erneuertes Produktportfolio: Die Zusammenarbeit mit Start-ups ermöglicht es Unternehmen, Zugang zu innovativen Produkten und Lösungen zu erhalten und somit ihren bestehenden Angeboten neues Leben einzuhauchen. Wenn bestehende Produkte das Ende ihres Lebenszyklus erreichen, bringen Start-ups frische Innovationen ein, um sicherzustellen, dass das Unternehmen relevant und wettbewerbsfähig bleibt.
Erfrischende Vermarktungsstrategien: Start-ups sind für ihre einzigartigen Vermarktungsstrategien und ihre Experimentierfreudigkeit bekannt. Durch die Zusammenarbeit mit Start-ups erhalten Unternehmen Einblicke in verschiedene Ansätze im Vertrieb, Marketing und bei der Kundengewinnung. Dieses Wissen hilft dabei, die eigenen Vermarktungsstrategien zu verfeinern und die Wettbewerbsfähigkeit insgesamt zu steigern. Unternehmensbeteiligungen können als "Umsatz-F&E" dienen - etwas, das in etablierten Organisationen aufgrund begrenzter Budgets, festgefahrener Strategien und vorherrschender Kurzfristigkeit schwer zu erreichen ist -, aber Start-ups können hier wertvolle Lektionen liefern.
Talentgewinnung: Ein dynamisches Arbeitsumfeld, das aktiv mit Start-ups zusammenarbeitet, kann für jüngere Generationen besonders attraktiv sein. Die Möglichkeit, mit innovativen Start-ups zusammenzuarbeiten und Teil eines Unternehmensbeteiligungs-Teams zu sein, kann Top-Talente anziehen und eine unternehmerische Kultur innerhalb der Organisation fördern.
Talentbindung: Die Möglichkeit, mit dem Start-up-Ökosystem in Berührung zu kommen, kann für Mitarbeiter äußerst lohnend sein. Die Personalabteilungen können Rotationsprogramme rund um Beteiligungsinitiativen entwickeln, um Top-Performer auszubilden und zu halten sowie eine Plattform für vielversprechende "Außenseiter" zu bieten, die in weniger strukturierten, bürokratiearmen Umgebungen gut gedeihen.
Das ultimative Ziel eines jeden Unternehmensbeteiligungsstroms sollte es sein, in Start-ups zu investieren, die den Umsatz des Unternehmens in zehn Jahren um mindestens 10% steigern können. Dies ist ein ehrgeiziges Ziel, das mit den aktuellen Produkten wahrscheinlich nicht erreicht werden kann, und seine Auswirkungen auf den Umsatz werden voraussichtlich alle Vorteile von Kosteneinsparungen übersteigen. Die Aussicht, den Umsatz in den nächsten 10 Jahren um 10% zu steigern, ist eine zu wertvolle Gelegenheit, um sie zu ignorieren, und könnte genau der überzeugende Grund sein, warum die Unternehmensführung in die Start-up-Welt eintauchen sollte.
Wahl des Weges im Start-up-Ökosystem
Um sich in der Start-up-Welt einen Namen zu machen, haben Unternehmen zwei Hauptwege: direkte und indirekte. Der direkte Weg, der weiter in "Finden" und "Aufbau" von Start-ups unterteilt wird, erfordert einen praktischen Ansatz. Auf der anderen Seite bieten indirekte Methoden Möglichkeiten, mit Start-ups zu interagieren, ohne anfänglich die volle Eigentümerschaft zu beanspruchen. Schauen wir uns diese Optionen genauer an:
Direkte Optionen
"Start-ups finden"
Strategische Investitionen: Diese Methode beinhaltet direkte Investitionen in vielversprechende Start-ups. Sie erfordert ein Scout-Team, einen gründlichen Due-Diligence-Prozess, einen Investitionsausschuss und Fähigkeiten im Portfoliomanagement. Solche strategischen Investitionen können den Zugang zu innovativen Technologien, geistigem Eigentum, talentierten Teams und potenziell lukrativen Renditen ermöglichen, wenn das Start-up erfolgreich ist. Strategische Investitionstätigkeiten werden manchmal in sogenannten Corporate Venture Funds gebündelt. Dennoch bestehen Risiken. Strategische Investitionen können in großen Unternehmen oft in den Hintergrund treten und keine signifikante Wirkung entfalten. Dies kann zu einer fehlerhaften Ressourcenzuweisung und einem geschädigten Ruf bei Start-ups im Laufe der Zeit führen. Für Start-ups hat es auch Vor- und Nachteile, einen strategischen Investor an Bord zu haben, da dies oft ihre Fähigkeit einschränkt, mit den Wettbewerbern des Investors zusammenzuarbeiten, und sie möglicherweise weniger attraktiv für Risikokapitalgeber macht.
Start-up-Akquisition: Dieser Ansatz beinhaltet den vollständigen Erwerb von Start-ups aufgrund ihrer Kundenbeziehungen, geistigen Eigentums, Daten oder Talente. Diese Strategie ermöglicht einen schnellen Eintritt in die Start-up-Szene mit sofortigem Zugang zu wertvollen Ressourcen. Allerdings könnten übernommene Start-ups Schwierigkeiten haben, innerhalb der größeren Organisation erfolgreich zu sein, und das Unternehmen könnte ihren Wert nicht voll ausschöpfen. Darüber hinaus könnten Schlüsseltalente, insbesondere Gründer, nach Ablauf der Akquisitionsbedingungen ausscheiden, da sie sich in größeren organisatorischen Umgebungen oft eingeschränkt fühlen.
"Start-ups aufbauen"
Unternehmen können ihre eigenen Start-ups gründen, was als Greenfield-Venture-Creation bezeichnet wird, indem sie interne Ressourcen nutzen oder neues Personal einstellen. Diese Methode bietet eine vollständige Kontrolle über das neue Unternehmen, einschließlich Vision, Produkt, Vermarktungsstrategie und Talent. Unternehmen wie Mach49 haben es geschafft, Unternehmen dabei zu helfen, interne Venture Factories zu schaffen, die neuen Unternehmen bei Ideenfindung, Inkubation, Beschleunigung und Skalierung unterstützen. Während meiner Zeit bei Roivant war die Schaffung von Greenfield-Ventures eine unserer wichtigsten Strategien. Wir haben dedizierte Inkubationsteams für jedes Unternehmen geschaffen und ein begrenztes Budget und eine Zeitvorgabe bereitgestellt, um deren Machbarkeit zu demonstrieren. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass dieser Ansatz inhärent risikoreich ist. Unternehmen konzentrieren sich in der Regel darauf, die Effizienz durch etablierte Managementstrategien zu maximieren, daher ist die Gründung von Greenfield-Ventures oft Neuland, das externe Unterstützung erfordert, um erfolgreich navigieren zu können.
Indirekte Optionen
Start-up-Partnerschaften: Die Zusammenarbeit mit Start-ups bietet gegenseitige Vorteile. Start-ups erhalten Einnahmen, Validierung und Networking-Möglichkeiten, während Unternehmen Einblicke in innovative Technologien und das Start-up-Ökosystem erhalten. Partnerschaften können auch als Scout-Mechanismen fungieren, um aufkommende Trends und potenzielle Zusammenarbeitsbereiche zu erkennen und manchmal in Akquisitionen von Start-ups mit wirkungsvollen Technologien zu münden. Das Schöne an dieser Option liegt in ihrem Umfang - Unternehmen können mit mehr Start-ups zusammenarbeiten, als sie jemals aufbauen, investieren oder erwerben könnten, und somit ihren Marktüberblick und ihre Optionen erweitern. Ein bemerkenswerter Akteur im Bereich Start-up-Partnerschaften ist 27pilots, das kürzlich von Deloitte übernommen wurde und das Venture-Client-Modell entwickelt und darüber ein Buch veröffentlicht hat.
Beschränkte Partnerschaft: Durch den Erwerb von Anteilen an Risikokapitalfonds können Unternehmen Zugang zu einem breiten Portfolio von Start-ups erhalten und somit Diversifikation erreichen.
Acceleratoren und Inkubatoren: Unternehmen können Acceleratoren und Inkubatoren finanziell oder anderweitig unterstützen, um Zugang zu vielversprechenden Start-ups zu erhalten und über Branchentrends auf dem Laufenden zu bleiben.
Gängige Probleme und Herausforderungen
Der Einstieg in die Start-up-Landschaft ist eine lohnende, aber anspruchsvolle Aufgabe. Unternehmen, insbesondere solche, die sich dafür entscheiden, in Start-ups zu investieren oder sie von Grund auf aufzubauen, werden wahrscheinlich auf verschiedene Hindernisse stoßen. Dazu gehören:
Begrenzte unternehmerische Erfahrung: Viele Führungskräfte großer Unternehmen haben keine aus erster Hand gewonnene Erfahrung im Aufbau von Start-ups. Der Aufbau und Betrieb eines Start-ups erfordert ein einzigartiges Fähigkeiten-Set, das Agilität, Anpassungsfähigkeit und eine hohe Risikotoleranz umfasst. Unternehmen müssen diese Lücke durch Unterstützung, Schulungen und Mentoring für ihre Führungskräfte schließen oder Personen mit Start-up-Erfahrung einstellen.
Ungenügende Belohnungsstrukturen: In zahlreichen großen Unternehmen sind Belohnungen wie Beförderungen oder Boni an den Erfolg bestehender Geschäftsbereiche geknüpft, was wenig Anreiz für Unternehmensbeteiligungen lässt.
Widersprüchliche Prioritäten: Die Balance zwischen kurzfristigen Aktionärsanforderungen und langfristigen Investitionen in Start-ups kann herausfordernd sein. Während Start-ups Zeit und Ressourcen benötigen, um zu gedeihen, streben Aktionäre oft nach sofortigen Renditen und Profitabilität. Die richtige Balance erfordert sorgfältige Planung und effektive Kommunikation.
Zufriedenheit: Ohne sofortigen Druck, in Beteiligungen zu investieren, kann Zufriedenheit einsetzen, insbesondere wenn Unternehmen gut abschneiden. Erkenne, dass der ideale Zeitpunkt für Unternehmensbeteiligungen dann ist, wenn deine aktuellen Produkte ihren Höhepunkt erreichen, mit der Erwartung, dass deine Innovationsbemühungen Früchte tragen werden, wenn etablierte Produkte an Marktbedeutung verlieren.
Organisatorische Abwehrmechanismen: Unternehmen mit ihren etablierten Hierarchien und Bürokratien wehren sich oft gegen die Einführung von unternehmensweiten Beteiligungsinitiativen. Um diesem Widerstand entgegenzuwirken, müssen die obersten Führungskräfte den Wandel vorantreiben, effektiv kommunizieren und den kulturellen Wandel in der Organisation managen.
Risikoaversion: Unternehmen priorisieren oft den Schutz ihrer bestehenden Märkte und zögern möglicherweise, in neue, ungetestete Ideen zu investieren, die ihre aktuellen Geschäftsmodelle stören könnten.
Angst vor Kannibalisierung: Unternehmen könnten Innovationen ablehnen, die ihre bestehenden Produkte oder Dienstleistungen kannibalisieren könnten.
Mangelnder Zugang: Glaubwürdigkeit aufzubauen und bedeutungsvolle Beziehungen zu Start-ups aufzubauen, kann ohne die richtigen Verbindungen oder das Verständnis für die Start-up-Kultur eine Herausforderung sein. Erfolgreiche Start-ups, die oft von erstklassigen Investoren wie a16z, Sequoia Capital, Tiger Global, Softbank Vision Fund und Founders Fund umworben werden, ziehen häufig diese Investoren strategischen Unternehmensinvestoren vor. Unternehmen müssen aktiv mit dem Start-up-Ökosystem interagieren, Netzwerke aufbauen und ein Vertrauensklima schaffen. Sie können ihre einzigartigen Daten nutzen oder anbieten, Start-up-Technologien in ihren Geschäftseinheiten zu testen, um einen Fuß in die Tür zu bekommen.
Trotz dieser Hürden ist es wichtig zu bedenken, dass die potenziellen Vorteile des Einstiegs in das Start-up-Spiel und die potenziellen Risiken des Verbleibens an der Seitenlinie zu bedeutsam sind, um sie zu ignorieren. Die Herausforderungen sind keine Gründe, um Innovation zu vermeiden, sondern um strategisch und mit Lern- und Anpassungsbereitschaft damit umzugehen.
Fallstudie: Erkenntnisse aus Roivant Sciences
Roivant Sciences, gegründet 2014 in New York von Vivek Ramaswamy, Bill Symonds, Lawrence Friedhoff und Alan Roemer, ist ein Unternehmen für strategische Investitionen, das erfolgreich Unternehmensbeteiligungen durch die Einführung eines Konzepts von Unternehmensfamilien umgesetzt hat. Diese Strategie führte zur Gründung von über 35 Unternehmen bzw. "Vants" im Bereich Biopharmazie und Gesundheitstechnologie, von denen viele externes Kapital anzogen, an die Börse gingen oder mit anderen Unternehmen fusionierten.
Während meiner fünfjährigen Tätigkeit bei Roivant Sciences, zunächst als Teil des Teams für Geschäftsentwicklung und Lizenzierung von Roivant Pharma und später als Principal im Roivant Health-Team, war ich eng mit mehreren Unternehmen, insbesondere Lokavant, Primavant, Alyvant und Emavant, verbunden.
Diese "Vants" hatten unterschiedliche Rollen im Gesundheits- und Biopharmazie-Bereich. Lokavant widmete sich der Verbesserung von Technologien im klinischen Betrieb, während Primavant wichtige Verhandlungen zwischen Zahlern und Pharmaunternehmen erleichterte. Andererseits beschäftigte sich Alyvant mit dem aufstrebenden Bereich der Telemedizin und Online-Apotheken, und Emavant widmete sich der Herausforderung, effektive Plattformen für die Krankheitsbewältigung bei Erkrankungen wie Diabetes bereitzustellen.
Jedes Unternehmen hatte seine eigenen Komplexitäten und bot unterschiedliche Einblicke in die Landschaft der Gesundheitstechnologie und Biopharmazie. Hier sind einige der wichtigsten Lehren über Unternehmensbeteiligungen, die wir auf diesem Weg gelernt haben:
Eine Portfoliostrategie aufbauen: Wie ein Risikokapitalfonds sollte man versuchen, ein Portfolio von 10-20 Unternehmen aufzubauen. Angesichts der geringen Erfolgsrate von Start-ups ist es riskant, alle Ressourcen in ein einziges Projekt zu investieren.
Vermeide Analyselähmung: Roivant Sciences hat einen agileren und entscheidungsfreudigeren Entscheidungsprozess übernommen und erkannt, dass eine übermäßige Analyse potenzieller Deals zu verpassten Chancen führen kann.
Kreative Vertragsverhandlungen: Roivant Sciences war darin erfolgreich, Win-Win-Szenarien zu schaffen, indem es seine Ressourcen nutzte, um Mehrwert für Start-ups zu bieten und gleichzeitig seine eigenen Interessen zu schützen.
Auswahl von Talenten: Die Einstellung von Führungskräften mit Unternehmenshintergrund führte nicht immer zum Erfolg in der Start-up-Welt. Stattdessen stellte Roivant fest, dass die Rekrutierung von Personen mit umfangreicher Start-up-Erfahrung und einem ganzheitlichen Denkansatz effektiver war.
Incentivierung ist wichtig: Um unternehmerischen Antrieb zu fördern, erkundete Roivant alternative Vergütungsmodelle wie Aktienoptionen für Führungskräfte in Portfoliounternehmen.
Laufende Iteration: Roivant hat ständig seine Organisations- und Governance-Modelle verbessert und sie an die Autonomie und den Erfolg der Start-ups angepasst. Sie gingen dazu über, gemeinsame Dienste anzubieten, um Dezentralisierung und Eigenverantwortung zu fördern, was reibungslosere Geschäftsübergänge ermöglichte.
Scheitern ist unvermeidlich: Roivant erkannte die hohe Misserfolgsrate von Start-ups und pflegte eine Kultur, die Fehler als Lernmöglichkeit betrachtet.
Begrenzte Ressourcen: Roivant gab den Start-ups einen festen Zeitrahmen und ein Budget, um ihre Machbarkeit nachzuweisen, ähnlich wie bei traditionellem Risikokapital.
Externe Validierung: Roivant ermutigte Start-ups, externe Investitionen zu suchen, um ihre eigenen Investitionsthemen zu validieren und sicherzustellen, dass sie im Einklang mit breiteren Marktinteressen stehen.
Meritokratie: Roivant pflegte eine leistungsorientierte Kultur und belohnte Leistungsträger, während unterdurchschnittliche Leistungen als nachteilig für den Gesamterfolg der Organisation angesehen wurden.
Zusammenfassend zeigt der Ansatz von Roivant Sciences für Unternehmensbeteiligungen die Bedeutung einer diversifizierten Investitionsstrategie, agilen Entscheidungsfindung, kreativen Verhandlungen, strategischer Talentauswahl und eines iterativen Lernprozesses. Er betont auch die Bedeutung des Anerkennens und Lernens aus dem Scheitern, der disziplinierten Ressourcenzuweisung, der Suche nach externer Validierung und der Aufrechterhaltung einer leistungsorientierten Kultur.
Zusätzliche Erfolgsfaktoren für Unternehmensbeteiligungen
Neben den Erkenntnissen aus Roivant Sciences gibt es weitere wichtige Faktoren, die berücksichtigt werden sollten, um den Erfolg von Unternehmensbeteiligungen zu gewährleisten. Hier sind einige Schlüsselelemente:
Definiere deine Ziele: Für erfolgreiche Beteiligungen ist es entscheidend, ein klares Verständnis deiner Ziele zu haben. Diese können von der Steigerung des Umsatzwachstums über die Erfüllung von ESG-Kriterien bis zur Lösung spezifischer Probleme reichen. Die Ausrichtung deiner Beteiligungen an diesen Zielen wird deine strategischen Entscheidungen lenken und dir helfen, den Erfolg zu messen.
Unterstützung der Führungsebene: Die Unterstützung der Top-Manager ist entscheidend für das Überleben und den Erfolg von Beteiligungsinitiativen. Da Manager oft Entscheidungen aufgrund von Quartalsergebnissen treffen, ist es wichtig, dass sie eine langfristige Perspektive bei der Unterstützung von Beteiligungsmaßnahmen einnehmen.
Langfristiges Denken: Erfolgreiche Beteiligungen erfordern eine langfristige Perspektive, die dem Druck nach sofortigen Ergebnissen widersteht. Start-ups benötigen Zeit, um zu wachsen und ihr volles Potenzial zu entfalten, und sofortige Quartalsergebnisse sollten diese langfristige Vision nicht beeinträchtigen.
Kapitalallokation: Es sollten ausreichend Kapital und Ressourcen bereitgestellt werden, um die Start-ups in ihren Wachstumsphasen zu unterstützen. Beteiligungen bergen Risiken und potenzielles Scheitern; daher ist die Bereitschaft, auch dann zu investieren, wenn Start-ups möglicherweise scheitern, Teil des Weges.
Nutze unfaire Vorteile: Nutze deine einzigartigen Stärken - sei es Fachwissen, Talentpool, Kundenbeziehungen, Vertriebskanäle, Daten oder Technologie. Diese Elemente geben dir einen Vorteil in der wettbewerbsintensiven Start-up-Landschaft und erhöhen die Erfolgschancen.
Ideenfindungsprozess: Etabliere einen robusten Ideenfindungsprozess, der Einblicke aus der gesamten Organisation sammelt. Erwäge, global zu schauen, was Start-ups und Mitarbeiter außerhalb deiner Kernregion tun, um Inspiration zu finden.
Talent und unternehmerische Erfahrung: Stelle Personen mit umfangreicher Start-up-Erfahrung ein oder erwäge, deine bestehenden Mitarbeiter in unternehmerischen Fähigkeiten zu schulen. Die Lücke zwischen einem funktionalen Experten und einem effektiven Unternehmer kann groß sein, und das Schließen dieser Lücke ist entscheidend für den Erfolg von Unternehmensbeteiligungen.
Respekt vor Gründern: Zeige Respekt für die harte Arbeit von Gründern und ihren Teams. Verstehe ihre Perspektiven und Motivationen und erkenne an, dass die aktuelle Größe von Start-ups nicht über ihr zukünftiges Potenzial entscheidet.
Aufbau von Verbindungen: Beschäftige dich aktiv mit dem Start-up-Ökosystem, fördere Partnerschaften und etabliere deinen Ruf als glaubwürdiger und wertvoller Partner für Start-ups.
Externe Unterstützung: Nutze externe Ressourcen wie unseren "Full-Stack Venture-as-a-Service", den "Venture Factory"-Ansatz von Mach49 oder das "Venture Client"-Modell von 27 pilots, um Expertise und Anleitung zu erhalten, die dein internes Team möglicherweise nicht hat.
Kundenorientierung: Priorisiere das Feedback der Kunden und integriere es in deine Produktentwicklung. Unternehmen haben aufgrund ihrer Größe oft Schwierigkeiten damit, aber Start-ups müssen kundenorientiert sein.
MVP-Mentalität: Validiere die Machbarkeit deines Unternehmens durch ein Minimum Viable Product (MVP), bevor du umfangreiche Produktentwicklung betreibst. Dadurch stellen sicher, dass du etwas aufbaust, was Kunden wollen, bevor du erhebliche Ressourcen zuweist.
Doppelte Zeitpläne: Erwarte immer, dass Unternehmensbeteiligungen länger dauern und mehr kosten als ursprünglich geplant. Start-ups sind voller unvorhergesehener Risiken und Herausforderungen, und die Vorbereitung auf diese Realität hilft dabei, realistische Erwartungen aufrechtzuerhalten.
Verliebe dich nicht: Fühle dich wohl dabei, Beteiligungen zu beenden, die nicht den Erwartungen entsprechen. Der Sunk-Cost-Effekt kann eine Falle sein, aber es ist wichtig zu erkennen, wann man Verluste begrenzen und zu vielversprechenderen Möglichkeiten übergehen sollte.
Schlussfolgerung
Unternehmensbeteiligungen bieten Unternehmen wertvolle Möglichkeiten, sich mit dem Start-up-Ökosystem zu beschäftigen und es für Wachstum und Innovation zu nutzen. Erfolgreiche Beteiligungen erfordern jedoch einen durchdachten Ansatz, der Faktoren wie die Unterstützung der Top-Manager, langfristiges Denken, angemessene Kapitalallokation und mehr berücksichtigt. Die Nutzung von Erkenntnissen aus erfolgreichen Unternehmensbeteiligungen wie Roivant Sciences und die Kenntnis der häufigen Fallstricke können Unternehmen dabei helfen, ihre eigene Reise im Bereich der Unternehmensbeteiligungen zu navigieren und ein blühendes Ökosystem von Innovation und Wachstum zu schaffen.